A biztosítási piacon túl sok szereplő tevékenykedik, ezért elengedhetetlen a koncentráció növelése.

Jelenleg egy különösen nehéz időszakot tapasztal a biztosítási ágazat. A kihívások sora folyamatosan bővül, és kiemelkedő probléma, hogy a nyereségszint csökkenésével kell szembenézniük. A Deloitte legfrissebb elemzését tanulmányoztuk, és szakértőik véleményét is megkérdeztük a helyzet mélyebb megértése érdekében.

A tranzakciók száma meglehetősen alacsony, ami a szétszerelt biztosítási piacon akár előnyös is lehet, hiszen ez magasabb megtérülést eredményezhet, és a szabályozó hatóságok is ezt a tendenciát támogatják. A Deloitte pénzpiaci tanácsadó csapata, élén Hauer Judit partnerrel, Mérth Balázs partnerrel, Pámer Balázs igazgatóhelyettessel és Kollár Nóra igazgatóhelyettessel, sajtóbeszélgetést tartott, hogy részletesebben elemezzék a szektor jelenlegi helyzetét.

Feltárult: a biztosítási ágazat tranzakciós aktivitása 2024-ben olyan mélypontokra süllyedt, amelyet már régóta nem tapasztaltunk. Az orosz-ukrán háború következtében kialakult instabil geopolitikai és gazdasági helyzet még a legdinamikusabb piaci szereplőket is a visszafogottságra ösztönözte, megakadályozva ezzel a régióban tervezett korábbi terjeszkedéseiket.

Mint kérdésünkre a cég szakértői kifejtették, volumenbiznisz a téma. Ez nemes egyszerűséggel annyit jelent, hogy egy szabályozott bevételi struktúrával működő cég esetében nagyobb biztonságban vannak az ügyfelek.

Kérdeztük a cég szakértőit a közelgő időszak kihívásairól és lehetőségeiről. Varga Mihály, aki nemrégiben vette át a jegybankelnöki posztot, mellett további változások is várhatók a monetáris tanácsban, különösen a pénzpiacok szabályozásának terén. Ez a téma nem csupán lokális szinten releváns, hanem az Európai Unió egészét érintő problémakör, amelynek részleteivel a piaci szereplőknek alaposan foglalkozniuk kell. A méretgazdaságosság kulcsszerepet játszik ebben a folyamatban. A működési költségek a vállalat méretéhez igazodnak, és egy nagyobb, integrált vállalkozás, amely jelentősebb árbevétellel bír, sokkal könnyebben képes kezelni ezeket a költségeket.

A kérdésünkre, miszerint érdemes-e jelenleg egy cégnek biztosítót vásárolnia, a válasz egyértelműen az, hogy ha már rendelkezel biztosítással, akkor a válasz pozitív. A Deloitte legfrissebb felmérése alapján a szektor növekedési pályán van, még akkor is, ha időnként előfordulnak ingadozások. Az öngondoskodás, amely elsősorban az életbiztosítási piacra vonatkozik, jelenleg inkább csak küzd a helyzetével. A kutatásuk szerint az öngondoskodás szintje a kontinens keleti részén legfeljebb stagnál, míg a nyugati területeken érezhetően nagyobb a kereslet iránt.

A cég közlése szerint az előző évhez képest 2023-ban nem történt jelentős változás a régió legnagyobb biztosítóinak sorrendjében. A VIG megőrizte első helyét az élet és nem-élet szegmensben egyaránt. A Posta Biztosítókban lévő részesedésének értékesítésével a Talanx Csoport a régiós országok közül már csak Lengyelországban van jelen, ami a listán elfoglalt pozíciójára is kihatott. A tranzakcióval az életbiztosítók listáján egy helyet lejjebb csúszva már csak nyolcadik, köszönhetően annak, hogy a Posta Életbiztosító eladásával jelentős szereplő, Magyarország piacvezető életbiztosítója került ki a portfoliójából.

A nem-élet biztosítási szegmensben a KBC most debütál a legjobbak között, átvevő szerepet játszva a román Euroins helyén, amelynek működési engedélyét a román hatóságok visszavonták. A 2023 végén rögzített állapotokhoz képest már látható, hogy az Uniqa kilépett Albániából, ahol korábban dominált mind az élet-, mind a nem-élet biztosítási piacon. Az albán piac viszonylag kicsi mérete miatt azonban az eladás várhatóan nem befolyásolja az Uniqa pozícióját a rangsorban.

Kérdéseink révén világossá vált, hogy ez a piac indokolatlanul megosztott. Emellett az is napvilágra került, hogy van olyan érdeklődő, aki minimális tőkével szeretne biztosítót alapítani, vagy pedig egy jelentős piaci részesedéssel bíró bank tervezi, hogy létrehoz egy biztosítói ágazatot.

A piaci szereplők előrejelzései szerint a díjbevételek korábbi években tapasztalt folyamatos növekedése fokozatosan kifulladni látszik, ami a biztosítási szektor ciklikus jellegének tudható be – derül ki a cég legfrissebb kutatásából.

Kérdésünkre elmondták, hogy elképzelhetőnek tartanak további felvásárlásokat és összeolvadásokat a régióban, tőkéből. Az is látszik, hogy a cég szakemberei azt látják, hogy az esetleges felvásárlásokat fontolgató ügyfélkörük meglehetősen bizonytalan.

A Deloitte elemzése alapján az enyhülő infláció és a csökkenő kamatszintek egy stabilabb gazdasági környezetet jeleznek, amely kedvező feltételeket teremt a tranzakciók számára a régió biztosítási piacán. Ennek hátterében az áll, hogy egy kiszámíthatóbb környezetben a potenciális eladó és vevő egyaránt magabiztosabban értékelheti a céltársaságokat, ami segíti közelíteni a két fél árazási elvárásait. Ez a helyzet hozzájárulhat a piaci aktivitás növekedéséhez, lehetőséget teremtve új üzleti lehetőségek felfedezésére.